Управління капіталом

Принципи управління капіталом

Робота на фінансових ринках неможлива без ефективної програми розміщення коштів. Твердо дотримуючись рівноправного співвідношення між сумою прибутку та сумою збитків у розрахунку на одну середню угоду, трейдер отримує можливість працювати з грошовими коштами, а не грати.

1.Загальна сума вкладених коштів не повинна перевищувати 50% від усього капіталу.

Згідно з цим правилом, загальна сума коштів (маржі) під всі відкриті позиції не повинна перевищувати 50-ти процентний бар'єр. Це дозволить зберегти обов'язковий резерв на випадок виникнення нестандартних ситуацій та продовження нормальної роботи. Цифра 50% була запропонована Мерфі, однак багато аналітиків вважають, що відсоток вкладених коштів повинен бути менше (максимум 30% від депозиту).

2. Загальна сума коштів, вкладених в один ринок, не може перевищувати 10 — 15% від загального капіталу.

Це виключає можливість вкладення надмірних коштів в одну угоду, що може призвести до руйнування у випадку, якщо угода виявиться збитковою (адже ризик збитків завжди присутній).

3.Норма ризику для кожного ринку, в який трейдер вкладає свої кошти, не повинна перевищувати 5% від депозиту.

Таким чином, цей принцип визначає суму, яку трейдер готовий втратити у випадку, якщо угода виявиться збитковою. Знову ж таки, деякі аналітики вважають, що цей бар'єр має бути не 5%, а 1,5 — 2%.

4. Загальна сума гарантійних внесків, що вносяться при відкритті позиції по одній групі ринків, повинна складати не більше 20% — 25% від депозиту.

Ринки, що входять до однієї групи, рухаються більш-менш однаково. Відкриття великих позицій на кожному ринку однієї групи порушує принцип диверсифікації, тому до розміщення коштів на східних ринках необхідно ставитися дуже обережно. Не можна порушувати правило оптимального розміщення коштів: у тій чи іншій мірі вони повинні бути диверсифіковані. Свій капітал необхідно розміщувати так, щоб збитки за однієї угоди не розорили трейдера, а, по можливості, були компенсовані прибутком від інших операцій.

На Форексі виділяють наступні групи ринків, на яких поведінка валютних курсів дуже схожа: доларова зона, єврозона, стерлінговане зона, ієнова зона.

5. Визначення ступеня диверсифікації портфеля.

Диверсифікація є одним зі способів захисту капіталу, але і тут потрібно знати міру. Більш-менш надійного розподілу коштів можна досягти, відкриваючи позиції одночасно на чотирьох — шести ринках різних груп, але не більше.

6. Визначення рівня стоп-лосс ордерів.

Стоп-накази зазвичай ставляться на період відсутності трейдера за робочим місцем, і основне завдання таких наказів — врятувати трейдера від розорення (стоп-лосс ордера) або забезпечити додатковий прибуток (стоп-профіт ордери). Величина стоп-лосс залежить, по-перше, від того, скільки трейдер готовий втратити на одній угоді і, по-друге, від його розрахунку ситуації на ринку.

Необхідно відзначити, що при визначенні рівня стоп-наказу трейдеру слід виходити з розумного поєднання технічних факторів, відображених на графіку ціни, і міркувань захисту своїх власних коштів. Чим мінливіший ринок, тим більше віддалені повинні бути рівні стоп-лосс наказів від поточного рівня ціни.

В інтересах трейдера розмістити стоп-наказ якомога ближче до поточного рівня цін, щоб мінімізувати втрати від невдалих операцій. У той же час дуже «жорсткі» стоп-лоси можуть привести до небажаної ліквідації позиції при короткострокових коливаннях ціни (шум). Проте, і занадто віддалені стоп-лосси, хоча і не чутливі до шуму, можуть призвести до значних втрат.

7.Визначення співвідношення можливого прибутку і збитків.

Перед відкриттям позиції необхідно визначити норму прибутку для майбутньої угоди, а також визначити можливі збитки, у випадку розвороту ціни, і збалансувати норму прибутку і можливі збитки.

Прийнятне співвідношення часто приймається за ставлення 1:3. Якщо це відношення не виконується, від угоди варто відмовитися. Наприклад, якщо максимальний збиток, що трейдер готовий понести на одній угоді, складає 200 доларів, то норма прибутку має становити 600 доларів. Виходячи з цього, трейдер повинен шукати угоди з відповідним співвідношенням прибутку і збитку.

8. Торгівля з кількома позиціями.

Входячи на ринок кількома контрактами (тобто укладаючи контракт більш ніж на 1 лот), трейдер повинен їх розділити на так звані трендові і торгові позиції.

Трендові позиції призначені для довгострокової торгівлі, за ними очікується часто найбільший прибуток. Стоп-накази в таких позиціях ставляться ліберально (щоб виключити шум).

Торгові позиції використовуються в короткостроковій торгівлі та обмежені досить жорсткими стоп наказами.

9. Консервативний та агресивний підходи до торгівлі.

Більшість аналітиків дотримуються консервативного підходу. Серед них поширена думка про те, що трейдер, який має гірші можливості отримати прибуток, але дотримується консервативного стилю торгівлі, має більший шанс отримати довгостроковий прибуток, ніж трейдер, який володіє великими можливостями отримання прибутку, але грає агресивно.

Агресивно грає трейдер, який бажає швидко розбагатіти. Його прибутки справді значні — але тільки до тих пір, поки ринок рухається в сприятливому для нього напрямку. Коли становище на ринку міняється, агресивна стратегія торгівлі призводить до краху.

10. Правила відкриття позицій.

— Відкривайтеся тільки за наявності одного основного і не менше одного додаткового сигналів..

— Використовуйте торговий план, що включає ціну входу на ринок, стоп-лосс, тейк-профіт, час відкритої позиції.

— Обережно і на короткий час відкривайтеся проти тренда (бажано взагалі цього не робити)

— Обережно і на короткий час відкривайтеся тоді, коли ринок знаходиться у флеті.

11. Правила підтримки позицій і часткового закриття до розрахункового часу.

— Підтримуйте позиції тільки тоді, коли аналіз підтверджує раніше зроблені висновки.

— Частково закривайтеся, при отриманні збитків понад розрахункових, якщо ціна досягла рівень тейк-профітом.

— Чекайте, якщо отримуєте збиток нижче граничного, якщо ціна залишається на колишньому рівні, якщо ціна не досягла розрахункового рівня одержання прибутку.

12. Правила закриття позиції.

— Після закінчення розрахункового часу

— При отриманні розрахункового прибутку або збитків

— За сигналами, що подаються торговельною системою

Чітке дотримання принципів управління капіталом дозволить, в деякій мірі, дисциплінувати вашу торгівлю.

Про ринок FOREX

Історія FOREX

Чому рухаються курси валют

Хеджування ризиків на FOREX

Основи торгівлі на FOREX

Поради трейдерам

Як відкрити Демо-рахунок